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同业刚兑信仰打破,金融委召开会议研究维护同业业务稳定

2019-06-12 16:38:23

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近期包商银行“接管事件”激发了市场对中小银行风险的担忧,也引起了业内对银行同业业务的关注。据央行官网6月9日消息,近日,金融委办公室召开会议,研究维护同业业务稳定工作。会上,参会银行表示,虽然前几天同业市场出现一些波动,但目前已经明显好转,下一步对其他中小银行开展的同业业务规模将保持稳定,自觉维护市场秩序。央行表示,将运用多种货币政策工具,保持金融市场流动性合理充裕,并对中小银行提供定向流动性支持。

01

同业存单发行量成功率双降

在包商银行事件后,同业存单发行规模和成功率大幅下降,也引发了市场对于同业生态的关注。

据了解,银行同业业务是指以金融同业客户为服务与合作对象,以同业资金融通为核心的各项业务,日常意义的同业业务,是指有金融机构相互资金往来的业务。具体包括同业拆借、同业存款、同业借款、同业代付、买入返售(卖出回购)等同业融资业务和同业投资业务。

近年来,一些中小银行同业业务发展迅速,同业业务量、收入、利润等在商业银行各项业务的占比和贡献明显提高。不过与此同时,同业业务也被一些银行作为突破贷款规模、监管限制,实现利润增长的重要手段,滋生了一些风险。有分析人士表示,在此过程中一些金融机构借机扩张加杠杆、加错配、加信用使得同业业务违规行为多发,一旦有风吹草动,便容易加大市场波动。如果多家银行的同业业务头尾相连、层层嵌套,一旦中间某家银行发生违约,就会产生连锁反应。

近期包商银行“接管事件”再次引起了行业对银行同业业务的探讨。平安证券分析师陈骁表示,包商银行的大量资金被大股东违法违规占用,形成逾期,长期难以归还,导致包商银行出现严重的信用对持有超过5000万同业存单的债权人进行部分兑付,标志着我国同业市场刚性兑付被打破,也意味着金融供给侧改革进入实质性推进。

值得一提的是,包商银行事件后,我国同业存单发行规模和成功率出现了规模下降。陈骁指出,在5月24日包商银行被接管前一周,银行同业存单发行量高达5218亿元,5月24日接管后一周同业存单发行规模只有1491亿元,进入6月以来,同业存单发行规模逐渐回升。未来同业存单发行规模能否恢复到事发前的正常水平还有待观察。另外,同业存单发行成功率整体出现一定程度的下降,不同评级的同业存单发行成功率下降程度不同,整体而言,高评级同业存单下降较少,低评级同业存单下降较多。

02

包商银行事件对

金融体系流动性冲击有限

在监管释放了打破刚兑信号后,6月9日,银保监会新闻发言人再次针对包商银行、恒丰银行、中小银行风险等问题进行表态。

从包商银行被接管后的最新进展上看,银保监会新闻发言人透露,自5月24日包商银行被接管以来,各类业务照常办理,各项系统平稳运行,营业网点井然有序,银行头寸充足,流动性整体充裕。按照新老划断原则,包商银行新的资产负债保持平稳运行。近日,该行发行期限6个月的同业存单10亿元,发行期限3个月的同业存单2亿元,发行利率分别为3.25%和3.15%,同业业务已恢复正常。目前,大额债权收购和转让协议签署工作已经顺利完成。下一步,银保监会将在确保包商银行正常稳健经营的前提下,适时启动清产核资工作。

在陈骁看来,从短期来看,包商银行事件对金融体系整体流动性冲击有限,目前基本得到平复,但对不同评级的同业存单产生了分化影响。未来需要关注中小银行同业存单发行规模持续走低,叠加季节性的流动性紧张和同业存单大规模到期,从而放大流动性风险的冲击。

长江证券分析师赵伟表示,随着同业刚兑信仰的打破,同业业务中短期或面临收缩压力。同业刚兑信仰的打破,会导致同业风险偏好下降,使机构在开展同业业务、购买同业存单时,更加重视对手方风险,进而加大中小机构同业负债压力。年内来看,同业存单到期规模较大、尤其是6月和8月,部分资质较差的中小银行同业负债或被动收缩,流动性或面临一定考验。

03

央行将向中小银行提供定向流动性支持

事实上,包商银行被接管后,还有多家银行将被“接管”的市场传闻也喧嚣尘上,在当下时点更加剧了市场对于中小银行经营风险的担忧。

对此,银保监会新闻发言人表示,对于近期社会上对于部分中小银行风险的不实传言,金融管理部门已及时予以纠正,对相关机构和责任人也进行了警告和惩戒。当前,中小银行运行平稳,流动性较为充足,总体风险完全可控。少数中小银行未按时披露年报,属于特殊情况。相关银行有的正处于股权重组阶段,有的正在筹备上市,有的更换了审计师,任务量较大,未能按时完成审计工作。这些情况已按规定向监管部门进行了报告,监管部门将督促相关机构加快推进审计工作,尽快披露年报。

“银保监会将继续按照党中央、国务院的工作部署,支持中小银行回归本源、专注主业,加大政策支持力度,积极解决发展难题,推动中小银行高质量发展。从近期与大型商业银行和股份制商业银行座谈的情况看,他们一致表示,将继续与中小银行正常开展同业业务,共同维护金融市场平稳运行。”银保监会新闻发言人如是说。

但需要指出的是,尽管包商银行事件属于个别案例,但由此引发的风险发酵更值得关注,陈骁建议,为了避免金融风险的蔓延,监管机构应采取可采取多方面措施,例如,央行可加大公开市场操作力度,甚至降准,因为前者可提供短期资金,对中小银行的流动性修复作用有限,所以会进一步增加降准的必要性;第二,鼓励中小银行补充资本,近期华夏银行、民生银行永续债获批,中小银行资本补充工具有望尽快落地;第三,对商业银行进行分类监管,提高监管的有效性和针对性,避免“一刀切”可能带来的风险;第四,规范信息披露,提高商业银行风险防范能力。陈骁指出,监管机构应该加强对监管指标的披露,重点关注延迟披露年报的银行,敦促可能存在经营风险的银行及时披露相关信息。防范短期流动性风险和中长期信用风险的发生。

在金融委召开的会议上,央行、银保监会、证监会强调,将继续支持中小银行健康发展,密切监测市场运行情况,严肃查处扰乱市场秩序的行为。同时,央行将运用多种货币政策工具,保持金融市场流动性合理充裕,并对中小银行提供定向流动性支持。

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